招银国际：予快手-W买入评级 目标价80港元

招银国际发布研究报告称，国际予（01024）“买入”评级，予快元目标价80港元。买入目标公司三季度收入同比增长13%，评级超出市场预测3%，价港受益于直播和电商强劲。国际该行认为快手是予快元为数不多在4Q22疫情下依然能够实现电商加速及利润率改善的标的。

该行预计，买入目标快手4Q22收入将同比增长10%（较之前指引不变），评级其中电商GMV预计加速至31%，价港受益于11.6大促及电商渗透率提升。国际随着外循环广告弱复苏、予快元电商广告加速，买入目标4Q22整体广告收入增速有望反弹至8%。评级中长期看，价港该行看好快手持续的份额提升、电商韧性以及利润率改善。另将2022财年收入预测略微提升1%，2023-24财年财务预测基本保持不变。

(责任编辑：知识)