沪指跌逾1%！万亿外资巨头再度增持茅台，什么信号？

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来源：证基风云 

今日A股三大指数全线走低，沪指号沪深两市全天成交额约7600亿元。跌逾盘面上，亿外资港口航运板块涨幅居前，再度增持教育板块活跃，茅台食品加工及制造板块则震荡走弱。什信

10月19日，沪指号A股三大指数午后震荡回调，跌逾沪指跌1.19%，亿外资深成指跌1.43%，创业板指跌0.86%，沪深两市全天成交额约7600亿元。两市超3700只个股下跌，北向资金全天净卖出约60亿元。

盘面上，港口航运板块涨幅居前，、、、涨停，、、等跟涨。教育板块活跃，、涨停，、、等跟涨。食品加工及制造板块震荡走弱，、、跌逾5%，、恰恰食品、、、等跟跌。

分析人士认为，今日下跌依旧不改A股震荡走强态势，接下来市场或维持震荡向上。继续看好光伏、新能源汽车、医疗行业的投资机会，明年成长股行情有望得到凸显。

沪指跌超1%

10月19日，沪指、深成指弱势震荡下探，午后加速跳水；创业板指早盘冲高回落翻绿，午后再度下探；跌近2%；两市成交额再度萎缩，全日成交约7600亿元，北向资金净卖出约60亿元。

截至收盘，沪指跌1.19%报3044.38点，深成指跌1.43%报11027.24点，创业板指跌0.86%报2425.96点。

泰石投资董事总经理韩玮对《国际金融报》记者表示，自10月12日上证指数在2934.09点见底以来，仅五个交易日最高上涨164.83点至3099.92点，最大涨幅超过5.6%，今日沪指下跌超过1%，显然属于大盘上涨过程中的正常调整。

万霁资产创始人牛春宝在接受《国际金融报》记者采访时表示，经过数日反弹，市场积累一定获利盘，今日出现下跌震荡调整。市场焦点仍是聚焦在美国通胀、疫情管控及政经形势，后续短期内，市场难以具备二次探底的机会，在震荡回落中应是再次低吸的机会。继续看好光伏、新能源汽车、医疗行业的投资机会，明年成长股行情有望得到凸显。

私募排排网财富管理合伙人荣浩对本报记者分析称，今日下跌依旧不改A股震荡走强态势，一是外部因素，美元强势尾声，加息快通道时刻已过，美元指数回落预期增强；二是内部因素，国内回升预期显现，期间公布的9月金融数据走强，社融大幅增加；三是情绪因素，悲观释放后的情绪企稳反转，市场也存在一些反转博弈的资金助攻；四是政策因素，部分板块出现政策面利好，如集采医药等。

跌逾3%

白酒板块跌超2%，贵州茅台跌逾3%，大跌超5%，、、等个股跟跌。

值得注意的是，万亿外资巨头再度增持茅台。近日，管理资产规模2.6万亿美元的国际资管巨头——资本集团在其官网披露了旗下基金截至9月30日的持仓数据，数据显示，持有贵州茅台最大的基金欧洲成长基金增持了贵州茅台，持股市值13.99亿美元，最新持股531.69万股，比二季度末增加12.99万股，环比增加2.5%。

连续减持2年后，茅台再度受到青睐。资本集团是持有贵州茅台股份数量最多的外资机构，旗下有8只基金产品持有贵州茅台，截至三季度末，持股总数量为1065.07万股。

东莞证券指出，从业绩来看，近日贵州茅台、泸州老窖、等公司披露了1-9月生产经营数据。大部分白酒公司三季度业绩实现稳健增长，基本面彰显韧性。如果后续疫情出现边际改善拐点，预计白酒消费场景将陆续恢复，需求有望复苏回暖。可持续关注白酒动销、批价、三季报业绩等情况，把握确定性高的投资机会。

同时，食品加工及制造板块震荡走弱，海天味业、天润乳业、妙可蓝多跌逾5%，三全食品、恰恰食品、益客食品、仲景食品、桃李面包等跟跌。

“食品、白酒等消费股走弱，是受到这些行业中的一些权重股属于历史上的基金抱团股拖累。”韩玮预计，这类股票还需要市场较长时间的消化才能回归常态。

此外，大消费赛道内部分化明显。首席策略分析师易斌表示，从估值、持仓配置、交易拥挤度、盈利四个维度来看，消费电子、商贸零售、家电、医药和食品饮料中的部分细分行业具有较高配置价值。细分行业中关注：医药生物的化学制药、生物制药、中药；家用电器的白电；商贸的一般零售、贸易；食品饮料的食品加工、饮料乳品；以及电子中的消费电子、光学光电子。

“随着三季报披露期临近，医药、家电、食品饮料行业的估值切换行情正在进入左侧布局期。”易斌说。

国脉科技八连板

教育板块活跃，国新文化、国脉科技涨停，学大教育、ST开元、中公教育等跟涨。

今日，国脉科技股价开盘继续涨停，盘中虽打开涨停，但随后回封。截至收盘，国脉科技股价报10.30元，涨10.04%，换手率则超24%，放出25亿天量。10月以来，公司股价已走出八连板，其中五个涨停为一字涨停。

消息面上，9月7日，国务院常务会议指出，对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限两年。截至10月11日，北京、天津、重庆、湖北等23个省份和直辖市已有教育相关项目的贷款投放或签约进展，已披露贷款合同金额超536亿元。预计未来，相关政策还将带动相关市场近5000亿元。

最新研报显示，本次专项贷款投放，将直接带动教育信息化的需求增长，特别是以高教、职教、实训基地为主的信息化订单增长；催生高职院校进行设备更新与改造的意愿和节奏，在经费支持及资金成本等源头环节对产业形成正向催化。

搭上教育信息化政策快车，股价乘势而起。公开资料显示，国脉科技主营物联网技术服务、物联网科学园运营与开发服务、教育服务等。

港口航运板块涨幅居前，中远海能、连云港、宁波海运、中远海特涨停，招商轮船、长航凤凰、南京港等跟涨。

结构行情为主

对于近日市场走势，机构纷纷发表观点。

指出，指数在3100点附近受阻震荡，考虑到目前大的趋势并未扭转，震荡属于正常现象，关键看震荡整固消化了浮筹后，市场是在新热点的带动下继续向上，还是再次陷入热点快速切换的陷阱从而面临二次探底的风险，建议重点留意热点的持续性和发散情况，光伏、储能等中线赛道股则仍可做持续关注。

顺时投资权益投资总监易小斌认为，市场在多方共振的影响下，终究会逐渐走出困境，但时间和低点的准确判断还是比较难的，所以对于不同的投资者和资金应该采取相应的操作方式。如机构资金，规模大、掉头难跟随也难，在目前的底部区域应该寻找估值洼地，逐步进入。而普通投资者还是要紧盯市场成交金额和热度，以及可能形成的赚钱效应相机跟随。

善水源资产认为，基本面下行压力正逐步释放，企业盈利周期有望探底，四季度稳增长力度加大下经济有望企稳回升；海外流动性收紧的预期已反映比较充分；当前点位上系统性风险较小，市场估值处于合理范围内，预计市场未来仍将以结构性行情为主。

浙江以太投资总经理李然表示，目前市场并不缺钱，技术和资产也都很好，估值也已经在相对低位，本身没有什么大跌的风险。即使外部环境充满不确定，只要国家积极推动经济发展，扩大就业，推动人口流动回归正常扩大消费，给制造业带来希望，那么产业资本的回归必将推动行情高歌猛进。技术上看，目前预期所表现的行情已经到位，接下来会维持震荡等待预期是否兑现。

星石投资表示，目前市场已经处于很有价值的一个状态，股市价值已现的核心原因来自于内外风险的释放；内外风险释放、特别是外需转弱的情况下，市场会出现新的变化，转机即将来临。疫情和地产两个方面是内需低迷的核心影响因素。在价值领先的基础上应该优化自己的投资结构，未来的投资方向可能比点位更加重要。

(责任编辑：知识)